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穩中求進 保障互聯網金融健康生長

發布時間:2017-07-17 09:24:31 發布人:銘鼎

 

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互聯網金融的本質是金融,而任何金融活動都是有風險的。互聯網金融安全是一項系統工程,不僅要求網絡運營者承擔起網絡技術和平臺運行的安全保障義務,而且也要求從互聯網金融平臺社會責任、合格投資者教育、金融監管創新以及正確引領金融科技發展等方面加強互聯網金融風險防范。只有做好這項系統工程,互聯網金融才能夠實現健康發展。自2014年12月18日《私募股權眾籌融資管理辦法(試行)》發布,到2016年4月14日中央頒布《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》,我國已出臺近10個針對互聯網金融的法律法規和整治文件。2016年11月7日全國人大常委會又通過了《網絡安全法》,并于2017年6月1日起正式實施。《網絡安全法》從立法高度明確了網絡運營者的安全保障義務,這有利于從網絡技術和平臺運行層面夯實互聯網金融健康發展的基礎。

 一、重視和承擔起社會責任

 2013年后,我國互聯網金融異軍突起,對降低融資成本、提高金融效率,更好地提供普惠金融服務發揮了積極作用。但是,互聯網金融發展過程中泥沙俱下,魚龍混雜,風險頻發,對互聯網金融風險進行專項整治勢在必行。截至2017年4月5日,中國互聯網金融信息舉報平臺已經累計收到舉報信息2635條,舉報信息覆蓋了所有互聯網金融業態,而且涉及全國31個省(區、市)。非法集資、擅自發行股票(股權眾籌)、合同詐騙、侵害消費者權益乃至攜款潛逃等現象不僅影響了社會經濟的穩健運行,而且嚴重抹黑了互聯網金融。

 互聯網金融健康發展要求互聯網金融平臺主動承擔應有的社會責任,如果不能堅守這樣的道德底線,互聯網金融就失去了存在的意義和發展的基礎。近年來的互聯網金融專項整治表明,互聯網金融平臺不能唯利是圖,而是要在合法經營的同時,承擔起一定的社會責任。事實上,主動承擔社會責任不僅是互聯網金融健康發展的基石,而且還有利于形成互聯網金融平臺的軟實力和核心競爭力。

 1.守法與誠信。市場經濟是法治經濟和信用經濟。互聯網金融平臺要自覺遵守有關法律法規,合法經營、照章納稅,承擔政府規定的其它責任和義務,并接受監管部門的監督和管理。在日常經營中,互聯網金融平臺更要做到守法和誠信,重視職業操守,老少無欺,信守承諾,維護公平與正義。

 2.致力于普惠金融。互聯網金融平臺要發揮與生俱來的普惠金融優勢,努力開拓由草根金融和碎片金融構成的“長尾市場”,積極幫助小微企業、中低收入群體和“三農”解決融資難、融資貴等問題,還要大力支持“大眾創業、萬眾創新”,積極為社會公眾提供小額、快捷、便民的金融產品和服務。

 3.搭建安全的互聯網交易平臺。互聯網金融平臺有責任按照電信主管部門、互聯網信息管理部門以及公安部門的技術和監管要求,搭建安全的互聯網交易平臺,在提高資金融通效率的同時,確保用戶的資金、信息和隱私不被非法獲取與侵犯,并且保證交易過程不被技術故障所中斷。

 4.提高征信和風控能力。在大數據、云計算、人工智能以及移動互聯網技術推廣和應用的今天,幾乎所有的社會關系皆可用數據表征,幾乎所有的人類活動都會留下數據足跡,萬物皆可被數據化。因此,互聯網金融平臺要在完善現有征信和風控手段的同時,高度重視大數據的存儲、共享、分析與運用的硬件和軟件建設,全面提升自己的征信和風控能力,以適應互聯網金融健康發展的要求。

 5.保護消費者權益。互聯網金融產品與服務的消費者,既包括借款人,也包括投資者。在互聯網金融平臺上,消費者權益主要涉及資金安全、信息透明、投資收益和隱私保護等,其中最重要的是資金安全。因此,互聯網金融平臺應該把保護消費者權益放在十分重要的地位,如根據有關法律法規,清晰界定消費者的權利和義務,充分披露相關信息,及時提示業務風險,建立有效的風險隔離機制和客戶權益保障機制等。

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       二、大力加強互聯網金融消費者教育

 普惠性使互聯網金融能夠深植于由眾多小微企業和中低收入人口構成的“長尾市場”。“長尾市場”的需求潛力大,但其結構“小散亂”,該市場上的投資者在許多方面是不合格的。如小微企業和中低收入人口的金融知識欠缺,風險識別和承擔能力較弱,他們的決策具有較大盲目性,容易遭受誤導、欺詐和不公正待遇;互聯網金融平臺上資金融通的金額小、筆數多,消費者沒有足夠動力對互聯網金融平臺進行監督,由此產生的“搭便車”和“內部人控制”問題更加突出;“長尾市場”中的個體非理性或個體理性之集合并不能導致集體理性,互聯網金融存在內生的不確定性等。因此,互聯網金融消費者教育不可或缺,要及時補課,不斷加強。

 首先,要從國家層面構建互聯網金融消費者教育體系。在美國,美聯儲設立了消費者金融保護局,并由其下設的金融知識辦公室專門負責投資者教育;美國證券交易委員會也設立了投資者教育及援助辦公室,專門負責投資者教育和投資者權益保護。我國可借鑒美國等發達國家的經驗,把互聯網金融消費者教育提升到國家層面來統一規劃、落實和規范。

 其次,在全社會開展互聯網金融消費者教育。要大力普及互聯網金融消費者教育,甚至要從娃娃抓起,為中老年人補課,讓身處互聯網時代的所有居民都盡可能地熟悉互聯網金融的基本內涵、基本技能、基本場景、基本法規,并且能夠接受互聯網金融健康發展所必需的理念和文化。

 第三,優化整合互聯網金融消費者教育資源。從政府部門、行業協會到微觀主體,都要積極優化整合各種教育資源,努力提高互聯網金融消費者教育的實際效果。例如,要把互聯網金融納入不同層級的國民教育之中,舉辦大講堂和培訓班,發放宣傳冊,播放視頻節目,推出學習型游戲和體驗場景,組織相關知識和模擬投資大賽,設立互聯網金融消費者權益保護的模擬法庭……通過多層次和全方位的消費者教育,從根本上提高互聯網金融消費者理性借貸、識別風險和自我保護的能力。

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 三、積極推進互聯網金融監管創新

 針對互聯網金融平臺從事超出經營范圍或未經許可的金融業務,特別是互聯網金融平臺無法可依、有法不依或游走在創新與監管的灰色地帶等監管缺失導致的混亂局面,依傳統的思維和方法尤其是簡單地以行政手段加強監管,雖能扼制互聯網金融風險頻發的勢頭,但并不能實現互聯網金融發展的“長治久安”。這是因為,加強互聯網金融監管不是要把優勝劣汰的競爭市場轉變為嚴格管理的動物園,而是要通過監管創新,營造生機勃勃和規范有序的良好環境。

 積極推進互聯網金融監管創新,目的是提高監管的有效性,可在四個方面多下功夫:(1)適度監管,對互聯網金融的監管應有足夠的包容性,對創新行為不能過于嚴厲,更不能簡單地用行政手段進行封殺。(2)一致性監管,不論是哪一類互聯網金融平臺,只要從事互聯網金融業務,就必須接受基本一致的市場準入政策和審慎監管要求。(3)協同監管,在金融分業監管體制下,“一行三會”既要有分工,也要有協作,以避免互聯網金融監管中的相互推諉或“三不管”;同時,協同監管還要求企業內控、行業自律和政府監管相輔相成,形成多層次有機整合的監管構架。(4)創新監管,針對互聯網金融風險具有隱蔽性、傳播性、廣泛性和突發性的特點,要設定新的監管原則和監管指標體系,探索負面清單管理方法,借助大數據、云計算和人工智能等技術,加強國際合作,使互聯網金融監管不留空白、及時到位,能夠達到預期效果。

 值得注意的是,通過在互聯網金融專項整治過程中的實踐與探索,我國互聯網金融監管的創新模式已經浮出水面。一是借鑒英國金融行為監管局提出的“監管沙盤”模式,結合基本國情,通過設立“縮小版”的真實市場,允許互聯網金融產品、服務和渠道的大膽創新,在試錯中及時發現相關的缺陷和風險,同時有針對性地完善互聯網金融監管的法律法規和主要措施。一旦時機成熟,就將“縮小版”的真實市場拓展為全國性的真實市場。二是在我國金融實行分業監管和不同互聯網金融業務相互交織的背景下,中央在專項整治方案中提出的“穿透式監管”模式,即在互聯網金融業務鏈條的關鍵環節嵌入監控探針,透過金融創新的表象來分析金融業務的本質,強化監管的深度、廣度和頻度,進而解決“鐵路警察,各管一段”,或是“誰的孩子,誰抱走”,又或是“事不關己,高高掛起”等互聯網金融監管過程中“沒人管”和“誰來管”的問題。“監管沙盤”模式和“穿透式監管”模式的優勢正在逐步顯現,但還需要從理論與實踐上進一步完善。

 四、正確引導金融科技發展

 金融科技(Fintech)源于發達經濟體,互聯網金融(Internet Finance)則是我國本土化的名稱,二者的內涵既有聯系又有區別。如果說互聯網金融的基因是“互聯網技術+金融”,那么金融科技的基因就是“科學技術+金融”。金融科技是互聯網金融的升級版,它不僅基于互聯網、大數據和云計算等技術,而且還將電子貨幣、區塊鏈、生物驗證、智慧合同、人工智能以及虛擬現實技術運用到金融活動中去,從而得以進一步降低資金融通成本,提高金融活動效率,甚至重新塑造整個金融業。

 從2013年互聯網金融異軍突起,到今天互聯網金融開始升級為金融科技,這樣的“中國速度”讓世界為之驚嘆不已。盡管如此,我國金融科技還是處于探索和初步發展階段,如何正確引領金融科技發展,仍有不少理論與實踐問題需要思考。

 互聯網金融的本質是金融,作為互聯網金融的升級版,金融科技的本質也是金融。因此,科技金融的發展不能違背金融規律,不能放松金融風險防范,不能忽視必要的審慎監管。只是炒作“科技+金融”的概念,或是將科技要素簡單地與金融業務捆綁,或是在風險管理中硬性嵌入不成熟技術等,這些都是徹頭徹尾的偽金融科技。在實踐中,如果不對偽金融科技加以限制和打擊,就會造成“金融風險+技術風險”的風險倍數放大,其后果將是十分嚴重的。

 與互聯網金融相比,金融科技的主要商業模式、業務流程、產品與服務以及風險特征并沒有發生根本性改變,它對互聯網金融的升級在很大程度上表現為科技的進步與應用。鑒于此,從互聯網金融升級為金融科技沒有必要“摸著石頭過河”,金融科技發展也沒有必要交大量學費“試錯前行”。金融科技發展應該以現有的互聯網金融為基礎,充分汲取過去的經驗教訓,具有前瞻性地對金融科技發展進行頂層設計、全面規劃、行業布局、業務創新和風險管控,進而以較小的代價和風險取得較好的實際效果。

 科技進步給金融業注入了新的動力,但“水能載舟,亦能覆舟”。先進技術如果在金融領域運用不當,就會使金融風險的傳導性更強、波及面更廣、傳播速度更快,很容易導致災難性的金融危機。因此,在處理金融科技發展過程中安全與發展、風險與監管的關系時,應該更加重視金融科技安全和提高科技金融監管有效性,以金融科技的“穩中求進”替代互聯網金融的“異軍突起”;同時要堅持審慎監管和行為監管相結合的原則,積極探索金融科技的監管方法,構建起對金融科技領域全覆蓋、能夠及時預警和有效防范金融風險的金融科技監管體系。

       [作者裴平,系南京大學國際金融管理研究所所長,教授,博導。本文是國家社科基金互聯網金融重大課題(14ZDA043)的階段性成果之一。]


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